华凌汽车配件(华菱精工连续亏损后 资本猎手拟借贷抄底 能否再次“点石成金”?)

2024年01月28日 来源: 点击:

财联社5月18日讯(记者 武超)主营业务不断下滑,扣非净利润连续亏损,华菱精工(603356 .SH)在发展的十字路口,将迎来新的掌门人,这将为公司命运带来什么改变?

根据华菱精工16日公告,现实控人黄业华、马息萍、黄超拟将上市公司控制权转让给马伟。财联社记者关注到,马伟此人来头不小,于两年半前入主宝馨科技(002514.SZ),因此走进市场视野。之后,他曾将宝馨科技带入当下最火的光伏赛道,实现扭亏为盈、股价飞涨。

华菱精工公司人士向财联社记者回应称,控制权转让给马伟一事,还处在筹划过程中,但可以预期的是,交易完成后,公司将加大投入新能源业务,进行一定的转型发展,“公司现有少量的光伏支架与风电制动器等业务,但占总体营收比例较小,后续可能在大股东的介入下,更多与相关方实现资源共享,向光伏、风电,乃至储能等新能源领域综合开拓。”

不过,马伟此次收购斥资约7亿元,其中5亿元需要依靠借贷提供,而在收购宝馨科技期间,其也曾因为借贷纠纷,被多次诉诸法庭。在资金看似不充裕的背景下,马伟是否还能帮助华菱精工上演“点石成金”的好戏?

控制权转让分“三步走” 收购方需借贷5亿

华菱精工公司人士向财联社记者表示,控制权转让一事暂时还处在筹划过程中,只有等一系列计划走完,公司控制权才会正式完成转让。

根据公告,华菱精工的控制权转让,将会经过股份转让、表决权委托及定向增发“三步走”。

其中,《股份转让协议》显示,捷登零碳(江苏)新能源科技有限公司(以下简称“捷登零碳”)以22.5元/股的转让价格,受让黄业华家族持有的华菱精工1266.73万股股份,占总股比9.50%,股份转让总价款为2.85亿元。

同时,《表决权委托协议》显示,黄业华、黄超还拟将其持有的2721.76万股高管锁定股(占总股比20.41%)对应的表决权,在表决权委托期限内不可撤销地委托给捷登零碳行使。

另外,《股份认购协议》显示,华菱精工拟向捷登零碳发行不超过4000.20万股股份,发行价格为10.43元/股,计划募集资金总额不超过4.17亿元,拟用于补充流动资金和偿还有息负债。

华菱精工公司人士表示,这项募集资金到位后,可以缓解公司的运营资金压力,同时为公司的战略发展提供重要支持。

据统计,计划完成后,捷登零碳将合计持有华菱精工5266.93万股份,占上市公司发行后股份总数的30.38%。由此,华菱精工的控股股东由黄业华变更为捷登零碳,实控人为由黄业华、黄超等变更为马伟。

对于马伟此次收购的资金来源,据披露,股份协议转让价款为2.85亿元,均来源于马伟的自有资金;但定向增发认购金额为4.17亿元,拟来自于捷登零碳控股股东南京捷登智能环保科技有限公司(以下简称“南京捷登”)向安徽大禹实业集团有限公司(以下简称“大禹实业”)的担保借款。

另外,相关公告中,大禹实业已出具说明,拟向南京捷登提供不超过5亿元的资金支持,借款期限为三年,借款利率为年化利率5.45%,南京捷登拟提供股票、房产、机器设备等作为担保资产。

电梯配件主业承压 期待收购后业务协同

华菱精工公司人士向财联社记者介绍,公司传统主营业务面临着一定的经营压力,所以公司更愿意进行战略方向的拓展,也因而产生了与马伟的这次合作。

据悉,华菱精工主营产品为电梯配件,由于收入端订单不断减少,成本端原材料价格上涨,且行业竞争加剧、产品毛利减少,公司2021年起业绩开始变脸,净利润已连续两年同比下滑。

2022年,公司实现营收17.52亿元,同比下降21.53%;净利润由盈转亏947.62万元,同比下降567.1%;扣非净利润亏损扩大至1337.04万元。

上述公司人士表示,电梯行业经过长年发展,目前增速没有那么快。尤其去年受外部环境影响,下游房地产行业景气度较低。但今年已出现明显回暖,公司比较认可后续市场潜力,原有业务要坚定往下做,也会加大开拓力度。

在盈利能力欠佳时,华菱精工曾积极拓展业务,以改变经营状况。公司于2022年6月收购无锡通用钢丝绳公司57.59%股权进入钢丝绳行业,交易底价为2.07亿元。

但是,2023年一季度,华菱精工仍继续亏损,公司实现营收3.02亿元,同比增长13.82%,净利润和扣非净利润分别亏损86.12万元、143.8万元。

需注意的是,华菱精工债务压力和财务风险不小。截至2023年3月末,公司短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款分别为1.26亿元、3.51亿元、2.28亿元,而账上货币资金仅有2.42亿元;期末资产负债率高达53.03%。

对于华菱精工选择让马伟 “入主”,公司人士向财联社记者表示,主要看中马伟收购后有利于增强业务协同效应。

其介绍,传统主业方面,马伟长期从事一体化建筑建材行业,在房地产行业的经验及资源储备比较多,正是华菱精工电梯零部件、机械式停车设备的下游,可以对公司原有业务进行赋能。

新业务方面,华菱精工在风电与光伏领域已经储备有一些生产设备与技术人员,但是体量比较小,占总营业收入的比例比较少。“而马伟已经拥有很多新能源业务资源,旗下有宝馨科技等多家新能源相关公司,尽管华菱精工与这些公司做的产品不一样,但是销售客户非常相近,或能实现客户资源的共享。”

马伟自身资金或不充裕 多次卷入借贷纠纷

财联社记者关注到,马伟确实有过“化腐朽为神奇”的履历,因此才让华菱精工对其新的动作投注期待。

此前,在马伟2020年底入主宝馨科技前,该公司常年徘徊在亏损边缘。但公司战略转型后,业绩扭亏为盈。2022年,宝馨科技营业收入同比增长7.81%至6.84亿元,实现归母净利润同比大幅增长146.51%至3035.5万元。从股价来看,在光伏概念加持下,宝馨科技股价曾一飞冲天,2022年的涨幅近110%。

根据收购报告书摘要,马伟于2004年创立江苏美鑫国际贸易有限公司,依托资源优势,经营煤炭贸易业务。2014年起,实施业务转型,分别投资设立徐州美兴达国际贸易有限公司、江苏康美新材料科技有限公司等多家企业。近年来,马伟在新能源领域发力较多。

除了宝馨科技,此次作为收购主体的捷登零碳,正是新设立的新能源公司,其成立于今年4月,注册资本为10亿元,经营范围包括新兴能源技术研发、环保咨询服务、碳减排、碳转化等。另外,今年3月,马伟还设立了上海徐蚌新能源科技有限公司,注册资本1000万元,该公司也被纳入马伟控制的核心企业,主要从事新兴能源技术研发、技术服务等。

不过,财联社记者发现,马伟自身的资金或并不充裕,此次收购需要借款5亿背后,其近年来多次卷入民间借贷纠纷。据天眼查显示,南京捷登自2021年以来共涉及三起民间借贷纠纷诉讼,均为被告。

具体来看,2021年11月,南京兴宏联商贸实业有限公司作为上诉人,以民间借贷纠纷为由将南京捷登、马伟、陈东、陈晔等人告上法庭;2022年3月,南京新苑实业投资集团有限公司也将南京捷登、陈东、汪敏等人告上法庭,案由也是民间借贷纠纷;2022年5月,原告段红飚起诉南京捷登、马伟,案由仍是民间借贷纠纷。

对于相关借贷纠纷,财联社记者从接近宝馨科技的人士处获悉,在马伟收购宝馨科技前,宝馨科技及原实控人陈东、汪敏有着较严重的债务问题。为帮助解决该问题,南京捷登及马伟为陈东、汪敏对相关债权人的债务提供了担保。由于陈东、汪敏未能履行债务偿付义务,债权人提起诉讼时将作为担保人的马伟及南京捷登一并起诉。后续通过执行处置陈东、汪敏持有的宝馨科技股票,上述债务已基本偿付完毕。

(编辑 曹婧晨)

本文源自财联社记者 武超

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